摘要：煤炭、电力上午像泄了气的皮球，大幅杀跌。10月8日是国庆长假后的第一个交易日，沪深两市个股多数上涨，截至午间收盘，沪指收涨0.33%，深成指涨0.55%。但煤炭、电力股却集体大跌，其中，平煤股份、冀中能源跌停，兰花科创、山煤国际、山西焦煤、...
煤炭、电力上午像泄了气的皮球，大幅杀跌。
10月8日是国庆长假后的第一个交易日，沪深两市个股多数上涨，截至午间收盘，沪指收涨0.33%，深成指涨0.55%。但煤炭、电力股却集体大跌，其中，平煤股份、冀中能源跌停，兰花科创、山煤国际、山西焦煤、昊华能源等跌幅较大。
来源：wind
煤炭增产步伐加快 各部门助力保供
煤炭板块的下跌或许与近日增产保供的步伐加快有关。
10月7日晚间，一份名为《内蒙古自治区能源局关于加快释放部分煤矿产能的紧急通知》在网络流传。通知显示，内蒙古能源局要求立即通知列入国家具备核增潜力名单的72处煤矿，在确保安全的前提下，从即日起，可临时按照拟核增后的产能组织生产。该份文件若属实，上述72处煤矿建议核增产能9835万吨，有券商预计实际可释放产能规模约4500万吨左右，释放的产能一定程度将影响今年冬季煤炭供需关系。
该消息在10月8日得到进一步证实，据新华社报道，内蒙古自治区能源局透露，随着北方冬季供暖耗煤高峰期的到来，内蒙古将全力推动煤炭产能释放，能源、国土等部门联合加快煤矿生产建设手续办理，积极落实电煤中长期协议补签工作，努力稳定今冬明春煤炭供应。
此外，国家发改委、银保监会、中国煤炭工业协会等各部门近期也纷纷为电煤保供问题助力。
9月30日，中国煤炭工业协会官网发布了《关于进一步做好电煤保供工作的通知》。其中明确要求，各企业要优先确保发电供热用户的长协合同资源，原则上四季度要按照不少于全年合同量的1/4进行兑现，已签订的电煤长协合同履约率四季度要达到或超过100%。
10月1日，陕西省发改委迅速摸查全省煤炭产能，编制了国家下达的保障湖南、湖北等14省份3900万吨煤炭任务分解表，协调落实省内火电企业四季度保障发电供热用煤926万吨需求。
10月3日，国家发改委办公厅、中国国家铁路集团有限公司办公厅联合发布通知,要求各地区经济运行部门要将保障铁路运力作为重要内容。各铁路局集团公司要重点加强对库存7天以下电厂的保供运输，及时启动煤炭应急保供机制，全力保障发电供热用煤运输需求。
10月5日，银保监会发布《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通 保障经济平稳运行有关事项的通知》，其中明确，要保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求。银行保险机构特别是开发性、政策性银行，国有大型商业银行，全国性股份制银行，要全力做好今冬明春能源电力保供金融服务工作，满足能源电力供应合理资金需求。
山西27座煤矿停产 或影响电煤供应
然而，煤炭增产之路也存在不确定因素。
今年国庆假期，山西遭遇强降雨侵袭，多地降水量打破10月上旬纪录。监测显示，10月2日20时至6日20时，太原、阳泉、临汾、长治、吕梁、晋中大部分地区都创下了10月上旬累计降雨量纪录。受暴雨影响，截至10月4日8时，山西共转移10704名群众，停产煤矿27座、非煤矿山99座、危化企业7家，停工在建工程231个，关闭景区74个。
有机构表示，20余座煤矿关闭，恐在节后造成更大的缺口预期，虽有零星进口到港煤炭，但效果还有待观察。
此外，煤炭运输形势也引起市场关注。10月4日至28日，煤炭运输大动脉——大秦铁路将进行为期25天的集中修施工，检修期间日均发运量预计从约 120 万吨/天降至 100 万吨/天左右，可能会加剧市场煤紧张局面。
四季度保供压力不减 机构坚守板块投资价值
在增产保供政策密集出台的背景下，不少机构仍然看好四季度煤炭板块表现。
国泰君安分析指出，能源短缺已成定局，当前进口煤已经没有价格优势。短期保供产能投放节奏持续低于预期，而未来考虑到新增产能极其有限，碳达峰前煤炭供给或将均处于紧张状态，煤炭价格将长期维持高位。
中信证券煤炭行业分析师祖国鹏也继续看好年内煤炭板块行情。他撰文指出，近期政策密集落地，政策反复强调增产保供、提升长协覆盖率以及需求端“能源双控”政策的推进，对短期市场预期产生了扰动。但综合各类政策预期，保供政策完全达效还需要时间，预计行业供给紧张的格局年内难被扭转，长协新政对短期煤企定价体系冲击有限，在海外能源价格大幅上涨的背景下，第三、四季度煤价大概率环比上涨，市场对板块的业绩预期或继续上调。
开源证券分析认为，紧供给仍较难扭转，保供压力仍然不减。十月份作为冬储的关键窗口期，下游补库受到大秦线秋检以及港口低库存影响，提库存压力较大，预计动力煤价格短期内仍将高位运行。
（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）
